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撰文   |   莫   莉

剪辑   | 黄通衢

设想   |   甄尤好意思

中国汽车商场的支撑，依然不单发生在本事蹊径上。

昔时二十多年，中国汽车耗尽履历了一条很有数的陡峻弧线。从 2000 年前后汽车大范围进入家庭，到 2017 年酿成阶段性高点，再到 2018 年以后进入波动式慢增长，国内车市的总量逻辑依然变了。进入 2026 年，这种压力更明晰地摆在台前。

乘联分会数据浮现，本年 1 至 4 月，世界乘用车商场累计零卖 560.4 万辆，同比着落 18.5%；4 月单月零卖 138.4 万辆，同比着落 21.5%。国内商场不再是扫数车企都能趁势增长的池塘。

另一边，出口还在冲高。中国汽车工业协会数据浮现，2025 年我国汽车出口 709.8 万辆，同比增长 21.1%；本年 1 至 4 月，汽车出口 312.7 万辆，同比增长 61.5%，其中新动力汽车出口 138.4 万辆，同比增长 1.2 倍。

国内承压、国外放量，正在把中国车企推向新的分水岭。

5 月 16 日，以"支撑"为主题的 2026 第十八届轩辕汽车蓝皮书论坛（China Auto Blue-Book Forum，CABF2026）进入第二天，国度信息中心原副主任、正高档经济师徐长明在主论坛上发扮演讲。

在徐长明看来，接下来判断一家车企能否穿越"十五五"，不行只看销量名次，更要看它有莫得富重利润、有莫得清楚的比较上风，以及能不行把这种上风带到国外商场。

他认为，国内竞争还远莫得富厚，价钱竞争、渠说念亏欠、供应链压力都还莫得收尾，但国际商场仍有增量，尤其是新兴商场正在给中系车掀开窗口。

以下是徐长明演讲实录：

国内商场存量竞争

尊敬的诸位宾客，大众早上好！

很本心再次和大众共享对于汽车产业发展趋势的一些见识。今上帝要讲两个方面，一个是谈一谈国内商场的变化，第二个谈一谈国际化。

对于国内商场，我最近疏忽有三个基本见识跟大众共享。第一个，我国国内汽车商场处于第三个发展阶段，也即是波动式沉着发展阶段。第二个，咱们的汽车产业神气还远莫得富厚，商场竞争仍将相当强烈。第三个，车企的效益状态，将成为其能否穿越"十五五"的至关进攻成分。

底下跟大众隔离共享一下。

咱们看这张图，这是昔时 20 多年我国汽车商场发展的头绪图。2000 年，汽车初始在我国大范围进入家庭。前 10 年咱们界说为超高速增长阶段，也即是第一个发展阶段，年均增速在 34% 傍边，从 2000 年的 69 万辆，到 2010 年达到 1184 万辆。

全球再也莫得哪个国度能走出这样一条弧线，10 年时刻从 70 万辆傍边增长到 1184 万辆。原本咱们以为印度有可能，因为东说念主口跟咱们差未几，但它的发展程度跟咱们比拟如故慢了好多。

第二个阶段是 2011 年到 2017 年，咱们叫快速增长阶段，年均增速 10.5%。7 年时刻又翻了一番，销量从 1184 万辆增长到 2379 万辆。这个数字酿成了一段时刻内的阶段性岑岭，直到客岁才被高出。

第三个阶段从 2018 岁首始，咱们叫波动式沉着发展阶段。这内部有两个词，一个是波动，一个是沉着。这张图上，先有三年的着落，"十四五"期间又有一个五年的捏续增长。本年当今来看，大意率销量负增长。

把柄乘联分会数据，本年 1 至 4 月世界乘用车商场累计零卖 560.4 万辆，同比着落 18.5%；4 月单月零卖 138.4 万辆，同比着落 21.5%。

背面有可能缓温情客岁追平，但前四个月依然少了不少许，背面要竣工追上会比较难。是以我以为，这又是一次波动。背面基本上进入另一个发展阶段。从总量角度看，国内商场疏忽即是一个存量商场，这是我跟大众共享的第一个不雅点。

第二个见识是，产业神气还远莫得富厚，商场竞争仍将相当强烈。说出来以后，大众可能心里一哆嗦，但咱们当今即是这样看的，确乎会相配强烈。

这几年，有好多企业在飞速发展。比亚迪从 40 多万辆，几年时刻发展到 460 万辆。奇瑞亦然从几十万辆，客岁增长到 270 万至 280 万辆。祥瑞客岁达到 300 万辆。飞速发展的企业有不少，华为系、鸿蒙智行昔时几年也发展比较快，影响比较大，极度是在高端范围，前几年发展很快，客岁有一些波动。

还有其他一些企业，最近的企业即是零跑，又是一匹黑马，客岁到了快要 60 万辆的销量，本年传奇辩论是 100 万辆，这是一个很大的变化。

我以为，这些企业有的前几年快，有的这两年快，但这是不是就代表改日，我以为还不一定。目下神气最大的问题，是咱们的企业如何找到我方的比较上风，然后通过深度、捏续地打造和打磨，把比较上风变成竞争上风。

这些目下发展比较好的企业，都有一定的比较上风。比如，比亚迪在以电板为代表的垂直产业链方面有上风，PHEV 本事也开端。鸿蒙智行是在高端品牌上占领了客户心智，大众以为这个能多卖钱，有溢价，另外皮智驾上也比较开端。小米在工业设想、生态链和营销上有比较上风。理思，对客户和产业的意会深度是比较深的。

祥瑞的上风是，沃尔沃的本事背书、体系和会和老本运作智商。什么叫沃尔沃的本事背书和体系和会？你去祥瑞买车，它一定会说咱们的本事源于沃尔沃，确乎亦然如斯。比如他们有些车上用的发动机，1.5 升以下和沃尔沃即是在一个研发中心研发的，在一个分娩线上制造的，确乎是这样。

另外，祥瑞的老本运作智商在汽车行业内部确乎比较开端。好像祥瑞搞一个上市公司比较容易，有的企业搞了 30 年才上市，祥瑞这方面的智商比较强。

奇瑞的比较上风是国际化的先发上风，用国际带国内。长安是扫数央国企内部机制最活泼的，商场化机制，再加上它有央企资源，也有比较上风。长城上风原本是 SUV，当今是硬派越野。

我前两天到一个坦克店作念调研，确确乎实作念出了一些特色，在越野车这个系列内部，依然酿成了客户心智。我昨寰宇午去开越野车的会，他们当今确乎有这个上风。

长城咱们战争下来，高下流的口碑比较好。我去长城 4S 店作念调研，他们这个集团有 30 多个店，全是长城。我问有几个是亏欠的，老总说基本上莫得亏欠。这个在汽车行业目下情况下詈骂常阻止易的。

而且你去经销商那里，嗅觉都不一样。长城的经销商精神状态有很大不同，有些品牌的去了以后满脸愁容，这个可能是满脸都飘溢着笑貌。老总说，原本都劝我作念别的品牌，当今大众说，如故你睿智，没作念。

长城在供应商中的口碑亦然比较好的。在当今这个状态下，高下流能对整车企业有比较好的口碑，这是极度费事的，亦然捏续发展的关节。零跑即是极致的低成本，大众都知说念。

这些企业目下都有一定的比较上风。背面哪些企业改日要发展，也得有我方的比较上风，何况要把这些比较上风变成竞争上风，把它放大。而且还要窜改短板。

因为咱们要国际化，如果只在国内，作念长板就够了；但是到了国际商场，短板也要补。咱们电动车的电板衰减、安全性等等这些方面都很进攻，这些都还莫得定格。是以我以为，改日国内产业神气还莫得稳，下一步竞争还会相配强烈。

底下坐着刘不雅桥总，他们极狐的销量客岁翻了一番还多。前两天我也去店里看了，又有好几款新车。是以我以为，咱们的神气还莫得稳，下一步竞争还会相配强烈。

第三个见识，即是车企的效益将成为能不行穿越"十五五"的至关进攻成分。如果老是有销量，但效益景色比较差，我以为要思穿越"十五五"是比较难的。

我把上市公司内部完毕净利润率为正的企业都列了出来，还有好几个企业为负。这样大的会就不列出来了，但其实大众都知说念，因为每家上市公司都可以看到财报。

我把净利润率作念了一个排序，客岁奇瑞最高，是 6.5%；祥瑞第二，4.8%；长城第三，4.4%；比亚迪第四，4.2%；赛力斯 3.7%；上汽 2.7%；长安 1.9%；理思 1%；零跑 0.8%。这是企业的净利润率。

跨国公司内部，比较好的是丰田，它的净利润率捏续保管在 8% 至 10%。而且它是一个这样大范围的企业，销量在 1000 万辆傍边，销售收入在 3000 亿好意思元以上。它的净利润率捏续保管在 8% 至 10%。其他跨国公司，豪华车差未几 8% 傍边，其他无为品牌是 5% 傍边。

咱们目下净利润率水平是比较低的，而且是在对上游供应链条款比较尖刻的情况下完毕的。

当今好多大的经销商集团有亏欠，而且不少。其实咱们说经销商的亏欠，即是替厂家背的那一部分。如果你是直营店，整车和经销商是一码事；当今好多经销商筹划景色相配难，它的亏欠可以说即是替厂家背的。是以当今这个状态，我以为利润状态不是很理思。

咱们再看一看华为公司。华为是我相配尊敬的公司，咱们看一看它的财报情况。客岁它是 8809 亿元的销售收入，依然快收复到疫情前的水平，跟 2020 年比拟还差一丝点。华为的毛利率基本上富厚在 45% 傍边这样的水平。咱们望望汽车厂家的毛利率，赛力斯是最高的，26.9%，但是净利润率唯有 3.7%。其他车企的毛利率 18% 傍边就算比较好，跟华为收支相配大。

有这样高的毛利率，你就有裕如的钱作念研发。如果莫得利润，研发就会比较难。咱们看华为客岁的研发干涉是 1923 亿元东说念主民币，在通盘销售收入内部占比 21.8%。40% 多的毛利率内部拿出 20% 多作念研发，还有 20% 多，是以它的利润率也比较高，在 7.7% 傍边，这是在这样高研发干涉情况下完毕的。

而且有这样的毛利率，就能汇集世界以致全世界顶尖的东说念主才。华为有很高的薪酬水平，可以招到高水平大学生。

下一步"十五五"期间，咱们的汽车企业要思班师穿越昔时，盈利状态詈骂常关节的。这是咱们的一个见识。

华为供应商的付款周期亦然比较短的，大意不到三个月付款，平均 80 多天。其他汽车公司大部分在 120 天、130 天到 150 天傍边，亦然不一样的。这是我对国内商场举座的基本见识。

国外如故契机商场

第二个，跟大众共享一下汽车的国际化。我用相通的篇幅跟大众共享。

因为我以为，改日紧要的机遇就在国际化。如果用贾可博士的"支撑"来套，国内是结构性变化这个支撑，但国际上，下一步国外售量占通盘商场的比重还会提高。客岁咱们国内销量是 2400 万辆傍边，国际商场出口 710 万辆，这个比例依然差未几是 1 比 3。下一步会缓缓发展到 1 比 2，也即是 2 辆在国内，HG官网(HoGaming)1 辆在国外，改日可能更高。

出口从 2021 年以来一直处在逾越式发展阶段，客岁到了 710 万辆，本年前四个月达到 312.7 万辆，同比增长 61.5%，增长又相配快。当今好多东说念主预判，本年浅薄乘以 3，那亦然 900 多万辆。出口国际化这件事服气不是一帆风顺的，因为毕竟不是国内商场，但总体发展比较快。

咱们在各大区域内部都有比较好的销量。量最大的如故亚洲，客岁出口到亚洲商场 299 万辆；欧洲是 146 万辆，如果加上俄罗斯 50 多万辆，亦然 200 万辆。咱们依然有三个国度的出口在 50 万辆以上，墨西哥、俄罗斯、阿联酋。还有五六个国度销量在 30 万辆傍边，20 万辆、十几万辆的国度也有几个。

基本上，这一轮出口是各个地区深广增长。咱们可以把这样的增长判断为相对比较富厚，不会因为对一个国度的汽车出口受阻就影响全局。客岁咱们对俄罗斯的出口差未几掉了一半，但举座出口如故增多好多，这即是出口比较平衡的克己。

下一步，国际化仍将保捏一个精采的发展态势，有三个原因。

第一个原因，是国际商场后劲雄壮。

通过国度信息中心一语气三年对全球 200 多个国度和地区商场的接头，咱们发现，从上世纪 60 年代初始，全球商场每隔 10 年就增多 1000 万辆。最近这一次增多了 2196 万辆，是 2011 年到 2017 年，原因是两个东说念主口大国汽车商场同步膨大，中国和印度，是以增长比较快。

最近这几年，商场正在从疫情中收复。疫情之前是 6722 万辆，客岁到了 8054 万辆，这是乘用车，依然增长了差未几 1300 万辆。咱们即是在收复性增长平共享增长着力。

更好的一面是，全球商场最近 20 多年的增长在那里？增长在新兴商场。这是两个弧线，红色弧线是新兴商场销量，含咱们国度；蓝色弧线是熟习商场，熟习商场在 4000 万辆水平上，基本上依然停了几十年莫得再增长。增长主要在新兴商场，极度是这几年疫情之后的收复，主淌若新兴商场在增长。

新兴商场的特色是什么？是购买力还不及够高，大众还思买车。而我国的汽车居品偶合相宜这样的特色，在一订价钱水平上性价比相配高，设置相配皆全，是以很有眩惑力。

咱们的车，极度是电动车，包括油车，对好多国度的年青耗尽者眩惑力相配强。咱们在熟习商场、发达国度占的商场，也主淌若年青东说念主商场。

改日这个商场的范围还将扩大，主要靠新兴商场推动。这是咱们接头全球商场的一个基本弧线，横轴代表东说念主均 GDP，按好意思元筹划；纵轴代表千东说念主保有量。

在 3 万好意思元以下，跟着东说念主均 GDP 增长，千东说念主保有量会增多，每年都会有深广新增需求。3 万好意思元以上也有高有低，那取决于东说念主口密度、有莫得方位泊车和收入差距。3 万好意思元之前，主要取决于购买力。当今还有深广国度在东说念主均 GDP 很低、千东说念主保有量也很低的左下角。这些国度跟着经济发展，汽车需求就会增长。

拉好意思商场一直在增长。2020 年是 300 多万辆，客岁到了 425 万辆。咱们当今有深广出口到巴西、墨西哥、阿根廷等国度，它们都在增长。但这个量和它们的总量比拟，毋庸跟发达国度比，就跟咱们比拟，因为咱们千东说念主购买量也莫得发达国度高。咱们是 14 亿东说念主口，客岁销量 2400 万辆，这些国度是 6.6 亿东说念主口，表面上应该接近咱们的一半，达到 1200 万辆傍边才比较平日。当今才 400 多万辆，跟着经济增长，下一步一定会有需求。

中东地区是 343 万辆车，东说念主口 3.8 亿，按 4 亿算，它的需求也远莫得开释出来。这个商场最近几年一直在捏续增长，从 200 多万辆到 300 多万辆，这亦然中系车共享增量相配进攻的一个商场。

东盟商场是收复性增长，原本也曾到过 320 万辆，最近几年达到 280 万辆。这个商场竞争相配强烈，最近三四年销量没增长，而中系车依然进入了。但下一步它的总量会比较好，因为它有 6.9 亿东说念主口，接近咱们的一半，它的销量表面上应该达到咱们的一半。咱们是 2400 万辆，它应该达到 1200 万辆，而当今跟 1200 万辆比拟才四分之一。是以这个商场只须经济发展，千东说念主保有量就会增长。

再看非洲。非洲更是值得深耕，但要有耐烦去作念。这个商场也曾到过 124 万辆，最近有所着落，客岁又收复。它的东说念主口比咱们还多，有 15 亿东说念主，而汽车销量唯有 100 万辆，还莫得咱们的零头大。

将来如果经济能发展起来，它的销量应该有很大空间。依然有部分国度初始启动，比如埃及，最近的是摩洛哥，之前还有南非，下一步比如埃塞俄比亚等等。这内部经济略微超前一丝的国度，下一步汽车就会发展。

是以我以为，国际商场如果按照昔时 60 年的司法，每 10 年增多 1000 万辆，咱们在增量商场内部能分到一大部分，这就比较好。是以这是一个大的发展，第一个原因即是后劲相配进攻。

全球好多跨国公司也都因为中国商场发展，共享了着力，窜改了全球地位。跟着中国商场发展，它变成了和丰田一样的全球第一梯队、1000 万辆级别企业。我思，国内企业将来也会跟着全球商场发展窜改神气。

第二个原因，是改日中系车在全球商场竞争力正在快速升迁。

这个竞争力表当今两个方面，第一个是数据阐扬，第二个是口碑。从数据阐扬来看，5 年前，国外商场每卖 100 万辆车，咱们才卖了不到 1 万辆；客岁，国外商场每卖 100 万辆车，咱们有 6.5 万辆车，这是一个雄壮变化。

把这 6.5 万辆再间隔来看，分红熟习商场和新兴商场。咱们在熟习商场竞争力弱一些，但也在涨，只是莫得那么快。客岁在熟习商场每卖 100 万辆车，咱们有 3 万辆；但是在新兴商场，每卖 100 万辆车，咱们有 13.6 万辆。

这个图蚁合刚才全球新兴商场快速增长的图，两个加在全部，咱们有事理判断，中国车将来的需求量还会很大。全球增长的商场在新兴商场，而咱们的车偶合在新兴商场竞争力比较强。

如果光有数据阐扬也不行。咱们的摩托车也曾在 2002 年、2003 年向越南等国度深广出口，把日系都挤出去了，放胆两三年之后又掉下来了。为什么？即是那时咱们的质地口碑还不行。

当今咱们不一样了。这一轮国际化的发展，是国内竞争力的外延，居品品性各个方面都依然比较好。客岁泰国电动车商场，中系车约占 86%；在印尼商场，每卖 100 辆电动车，中系车大意占到九成，而且口碑也相配可以。

这是中系品牌用户说的：中国电动汽车安全性作念得比较好，确实很棒，比如自动跟车、刹车距离、防撞等等，安全总共险些都隐敝了。大众评价确乎比较高。

不仅电动车，咱们油车的口碑亦然比较好的。比如在马来西亚油车商场，咱们占了 23.6% 的份额，这依然不低了。

这是一个马来西亚多品牌经销商说的：中国车的价钱接近原土品牌，但设置远超，尤其是智能座舱、天窗、电动座椅、LED 灯，对当地年青东说念主眩惑力相配强。

底下是一个埃及用户的评价，也很高。咱们在埃及油车商场内部占到了 38.5% 的商场份额，而油车是埃及商场主体，占 94% 傍边。差未几可以说，埃及商场 35% 至 36% 都是中系车。

这是一个用户评价，他说，着手以为领有一辆中国车有风险，因为中国以前的车时常出故障；然则这种见识在昔时五年里发生了窜改，因为中国车的质地有了权臣、出乎预思的提高。

这是咱们国度信息中心作念的深访。是以，这个变化确乎很大。咱们有量，也有口碑。下一步，如果配件供应再实时一些，售后事业体系再愈加怜爱，这个基本上就可以成为比较详情的远景。诚然历程会有波动，会有鬈曲，但远景一定比较繁密。

第三个原因，是以整车为代表的产业链主体都在积极鞭策国际化。

当今出口百万辆级别的企业有三家，奇瑞、比亚迪、上汽。上汽加上商用车大意亦然百万辆。40 万至 50 万辆级别的企业有三家，祥瑞、长城、长安。10 万辆级别的企业有 4 家，江淮、东风、广汽、一汽。这又是一个平衡。刚才说区域商场是平衡的，第二个是厂家出口主体也相对平衡，不是一家独大。这就相对比较富厚，大众都在作念。

作念得最多的是奇瑞，基本上国外商场依然阻塞 1000 多亿元收入，国外经销商有 3000 家。此次车站奇瑞为了展示实力，北京车展特等弄了一个展馆，传奇把全球 3000 多家经销商都请到北京看车展，看完车展坐高铁到芜湖，去展示奇瑞实力。这个对大众影响如故很漂泊的。奇瑞依然一语气 23 年出口位居首位。

另外即是比亚迪，这两年增长相配快。2024 年出口才 40 多万辆，客岁就出口 100 多万辆。这是比亚迪政策上的一个变化。2024 年之前，比亚迪在国内能多快就多快，国际是矜重；2024 岁首始，国内相对矜重，国际上加快，这亦然在变化。其他还有几个企业，也都是在作念这个事情。

除了自主品牌以外，合股企业的销量也在增长，依然到了 80 万辆傍边的水平。自主品牌是 500 多万辆，合股是 80 多万辆。这内部作念出口最多的是特斯拉，客岁 22 万辆；起亚 17.3 万辆。

起亚这个企业很特殊，在国内销量不是很大，但国际销量很大，它依然是一个盈利的企业，客岁依然初始盈利，即是靠国际。大众看到了起亚的情况，当今各大企业都在学习，合股也在作念。

除了整车以外，零部件、物流、经销商、汽车金融机构、汽车事业机构，也都在积极布局出海。是以我以为，下一步咱们出海的情况应该会比较好。天然，前程光明，说念路鬈曲，一定是这样一个情况。

下一步不单是是整车出海，它将是多元化的，整车加 CKD 加当地制造，整车加产业链加生态，还有我方投资建厂加欺诈国外车企现存产能。

这即是我今天跟大众共享的实践。国内主淌若结构性的变化，国际上总体远景如故比较好的。谢谢大众！

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