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三星昨（18）日召开年度推进大会，共同奉行长兼记念体芯片办事厚爱东说念主全永铉暗意，AI长途中心投资成长，正带动记念体业进入「史无先例的超等轮回」。

三星暗意，代理AI的实用价值正带动用户数快速成长，推升客户需求，导致不仅仅高频宽记念体（HBM），连固态硬盘（SSD）及用于伺服器的其他芯片的订单，王人出现爆发式成长，并示警记念体加价可能影响电脑与手机出货量。

全永铉觉得，跟着AI需求日增，以特殊酿成的记念体供应握续穷乏，预期营业环境将守护对成心。

三星看好AI飞扬将带动本年记念体需求握续强劲，正与大客户协商，将记念体供应合约从目下「季约」或「年约」，转向三至五年期的「多年合约」，以提高芯片办事的可预测性和褂讪性，匡助褂讪供应并缓解对关节零件穷乏的担忧。

全永铉不忘教导风险仍然存在，强调包括群众总体经济环境的不细目性，举例关税问题及以对整机业务（电视、手机和家电居品）酿成资本包袱。

好意思光科技破损记载

群众第三大存储半导体公司好意思国好意思光科技公布了2026财年第二季度（2025年12月至2026年2月）创记载的季度营收。营收较上年同期增长近三倍，超出市集预期。

好意思光科技于当地时刻18日公布，2026财年第二季度营收达238.6亿好意思元（约合35.9093万亿韩元），较上年同期（80.5亿好意思元）增长2.96倍，较上一季度（136.4亿好意思元）增长1.75倍。该数据远超市集权衡机构伦敦证券往还所集团（LSEG）此前预测的200.7亿好意思元。

在此期间，好意思光科技按照通用司帐准则（GAAP）盘算的营业收入为161.35亿好意思元（约合24.2832万亿韩元），较上年同期（17.73亿好意思元）增长810%。相应地，营业利润率（P）在一年内普及了45.6个百分点，从22.0%升至67.6%。调整后每股收益（EPS）为12.2好意思元，同比增长682%，远超华尔街预期的9.31好意思元。

按业务部门分别，收入预见：云存储77.49亿好意思元、中枢数据中心56.87亿好意思元、挪动和客户端77.11亿好意思元、汽车和镶嵌式27.08亿好意思元。

好意思光科技展望下一季度营收为335亿好意思元（缺点范围为±7.5亿好意思元；约合50.4175万亿韩元）。该公司展望调整后每股收益为19.15好意思元，高于市集预期的12.05好意思元。

在财报发布前夜，好意思光文书已驱动量产并出货第六代高带宽内存（HBM4）。此举恰逢英伟达年度斥地者大会（GTC 2026）开幕，也透彻辩驳了近期对于“Vera Rubin芯片将不被取舍”的传言。此前，一些半导体行业东说念主士曾暗意，三星电子和SK海力士的HBM4将被用于英伟达本年行将发布的Vera Rubin东说念主工智能（AI）芯片。而好意思光则暗意，其HBM4是“专为英伟达Vera Rubin芯片遐想的”。

好意思光首席奉行官桑杰·梅赫罗特拉暗意：“凭借强劲的需求、行业供应垂危以及咱们不凡的奉行力，咱们在2026财年第二季度统统范围均创下历史新高，包括营收、毛利率、每股收益息争放现款流。”他补充说念：“咱们展望第三季度将再次破损多项记载。”他还暗意：“在东说念主工智能时期，存储器已成为客户的计谋金钱，咱们正在投资群众制造工场，以旺盛客户日益增长的需求。”临了，他补充说念：“鉴于对公司业务握续增长的信心，董事会决定将季度股息提高30%。”

内存芯片穷乏或将握续到2030年

SK海力士CEO崔泰元警告称，群众存储芯片穷乏可能握续数年，结构性供应限度很可能继续到下一个十年。他在圣何塞举行的英伟达GTC 2026大会罅隙暗意，晶圆产能有限仍然是半导体行业的关节瓶颈。

Chey暗意：“穷乏源于晶圆产能不及，而取得格外的晶圆供应至少需要四到五年时刻。咱们展望到2030年，通盘行业的供应缺口将握续跨越20%。”

他补充说，SK海力士正在实施调整坐蓐筹办和拓展供应商合营关系等举措来褂讪价钱。首席奉行官郭鲁正展望勉强这些移交内存芯片穷乏激勉的价钱波动的新按序提供更多细节。

尽管面对越来越大的压力，需要将坐蓐范围扩大到外洋，但崔强调，集团将优先发展国内坐蓐，以更好地移交握续的内存芯片穷乏问题。他暗意：“不管在韩国除外的地点建厂，所需时刻王人雷同。韩国还是领有完善的基础能力，hg真人游戏官方网站不错更快地作念出反应。”

他还强调了在国外建设制造工场所面对的挑战，包括需要可靠的电力和水供应，以及取得闇练的工程东说念主才。

对于高带宽内存市集的竞争，Chey指出，东说念主工智能驱动的需求增长正在重塑供应神志。“东说念主工智能需要图形处置器（GPU），而GPU需要HBM。咱们将用逸待劳，”他说说念，同期他也警告说，过度热心HBM可能会加重智高手机和个东说念主电脑中使用的传统DRAM内存芯片的穷乏。

最放纵时期来了

「有若干产能，英伟达全包了！」英伟达奉行长黄仁勋在摩根史坦利大会上的霸气喊话，揭开了记念体产业史上最放纵的序幕。这场由HBM（高频宽记念体）焚烧的战火，正让群众科技业堕入一场空前的抢货风暴。

HBM产能黑洞：结构性缺货席卷群众

跟着AI 模子从云端教师走向地端推行，记念体不再仅仅附属零件，而是决定算力赢输的「计谋物质」。雪上加霜的是，群众HBM 龙头三星电子面对史上最大范围歇工危险，讯息一出，已让三级跳的记念体价钱冲上云端。

笔电大厂微星总司理黄金请直言：「这是创立以来最严峻的一年。」昔日董座躬行出马就能要到货的时期已不复见，当今即就是大厂厚爱东说念主躬行上门，也常换来一句「真的没货」。这场缺货乱象，反应了AI 需求远超预期，正深化检视台厂的应变真本事。

20年一遇的剧变：从景气轮回走向「戴维斯双击」

回顾昔日20年，记念体产值从2005 年的480 亿好意思元，到2025 年冲破2，100 亿好意思元。昔日被视为低毛利的景气轮回股，如今在AI 助攻下迎来「戴维斯双击」：EPS 随价钱喷发，本益比也因计谋地位普及而取得成立。

为了卡位AI，三星、SK 海力士与好意思光三大巨头在2026 年同步张开扩厂竞赛，单家年投资额均突破200 亿好意思元。但是，HBM 坐蓐进程复杂且排挤传统DDR4 产能，加上3D NAND 技巧门槛拉高，新产能到位至少需两年，短期内供需失衡已成定局。

台厂攻城掠地：趁巨东说念主回身卡位新蓝海

当三大巨东说念主回身插足高单价的HBM 战场，留住的传统居品空档，恰是台厂大展本领的时刻。

威刚：董事长陈立白凭借准确的市集感觉，提前布局350 亿元高水位库存，老神在在地预言：「下半年NAND 将由小缺货转为大缺货。」

群联：奉行长潘健成积极撕掉模组厂标签，推出aiDAPTIV+ 等系统决议，将NAND 储存进化为突破算力瓶颈的关节。

南亚科与华邦电：两大厂一改保守，豪掷千亿扩产。南亚科推客制化UWIO 技巧追求高价值；华邦电则以CUBE 技巧锁定边际AI 的低功耗商机。焦佑钧董事长更看好这波热度将沿路旺到2028 年。

感性竞争年代：是长红照旧泡沫？

南亚科总司理李培瑛不雅察，昔日那种致东说念主于死的产能诛戮战已成历史，产业正进入「感性竞争」新阶段。但是，在一派乐不雅声中，市集仍有沉稳的声息。

法东说念主分析师则警示，传统型记念体终究具轮回性，一朝大厂产能回流，价钱修慎重常快又急。更关节的是，AI 基础建设的高插足能否回荡为实质营收？若末端期骗赚钱跟不上算力投资，面前飞上云端的股价与扩产潮，恐将面对严峻的营业实践测验。

记念体最狂时期果决降临，台厂能否顺势重新界说群众计谋位置，不仅取决于产能，更取决于这场AI 赛局中，谁能的确端出赚钱获利单。

（开首：半导体行业不雅察抽象）

*免责声明：本文由作家原创。著述内容系作家个东说念主不雅点，半导体行业不雅察转载仅为了传达一种不同的不雅点，不代表半导体行业不雅察对该不雅点赞同或赞助，淌若有任何异议，宽饶关联半导体行业不雅察。

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